대상, 베트남 외 주요 법인 성장성 둔화…목표가↓ [SK증권]

[사진=아주경제DB]

SK증권은 16일 대상에 대해 베트남 법인을 제외한 주요 법인의 성장성 둔화로 목표주가를 3만3000원에서 2만5000원으로 하향 조정한다고 밝혔다.

대상은 지난해 4분기 연결 매출액 1조100억원, 영업이익 134억원을 기록했다. 매출액은 전년 동기 대비 11.7% 증가한 반면 영업이익은 소재사업 부진으로 22.9% 감소했다.

박찬솔 연구원은 "전분당, 라이신 제품이 주력인 별도 소재 사업의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소했으며, 영업적자 25억원을 기록했다"며 "PT 인도네시아와 대상 베트남의 4분기 매출액은 전년동기 대비 각각 18.4%, 14.5% 성장했지만 3분기 약 40% 성장한 것을 감안하면 성장이 둔화되고 있다"고 분석했다.

박 연구원은 "2023년 별도 식품 부문은 8.6% 성장할 것으로 예상한다"며 "별도 소재와 자회사 인도네시아 법인의 경우 1~2% 수준의 성장이 가능할 것"이라고 봤다.

이어 "베트남은 식품 비중이 확대돼 16.5% 성장을 예상한다"며 "연간 연결 영업이익률은 3%대를 달성할 것"이라고 전망했다.

그러면서 "베트남 법인을 제외한 별도 및 인도네시아 법인의 성장성 둔화와 라이신 시황 턴어라운드 시점의 불확실성을 반영해 목표가를 하향한다"고 덧붙였다.