"대웅제약 결산월 변경에 실적부진" <KTB투자증권>

(아주경제 서진욱 기자) KTB투자증권은 18일 대웅제약 2010 회계연도 3분기 실적부진에 대해 결산월을 변경한 영향이 컸다면서 목표주가를 6만5000원에서 6만원으로 7.69% 내려잡았다.

이혜린 연구원은 “매출액은 시장전망치에 부합했으나 영업이익은 기대에 미치지 못했다”며 “결산월 변경으로 재고자산 손실 등 비용이 반영된 영향”으로 분석했다. 대웅제약은 2011년 회계연도부터 결산월을 3월에서 12월로 변경했다.

이 연구원에 따르면 결산월 변경으로 지급수수료는 예상보다 20억 이상 증가했고, 판매관리비도 종전 전망보다 늘어났다.

대웅제약은 3분기 매출액 6140억원, 영업이익 750억원을 거뒀다. 매출액은 전년 같은 때보다 10.5% 증가했으나 영업이익은 31.6% 감소한 값이다.

이 연구원은 “올 예상 주가수익비율(PER)이 7배로 저평가 매력이 있다”며 투자의견은 매수를 유지했다.