코웨이, 내년 수익성 및 재무구조 개선 기대 <대신證>

아주경제 김지나 기자=대신증권은 코웨이에 대해 내년 수익성과 재무구조 개선이 기대된다고 27일 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 5만1000원이다.

대신증권 이선경 연구원은 “4분기 실적은 매출 4691억원, 영업이익 635억원이 예상된다”며 “신규 출시된 한뼘 정수기 등 14일 이전 반환 물량 증가로 렌탈 폐기 손실이 통상적인 수준보다 확대돼 영업이익 증가는 매출 성장보다 낮은 1.1%이 될 것”이라고 내다봤다.

이 연구원은 이어 “내년 코웨이 매출은 5.7% 성장이 전망된다”며 “이는 국내 경기 부진에도 렌탈 부문에서 유입된 계정 증가 효과와 신제품군 확대를 통한 양호한 신규주문 유입 등에 따른 결과”라고 설명했다.

이 연구원은 또 “통상 3년 단위로 가격인상이 있었는데 2009년 이후 가격 인상이 없다는 점에서 내년 중에 렌탈 부문 가격 인상도 기대해 볼 수 있다”고 전망했다.

그는 “한시적인 분기 배당으로 올해 연말 배당이 없고, 내년 3월 기준 1050원의 분기 배당이 예상된다”며 “내년부터 연말배당으로 재전환돼 내년에는 두 차례에 걸쳐 배당이 있을 것”이라고 덧붙였다.