​유한양행 외형 확대에 따른 수익성 개선… 목표가↑ [신한금융투자]

아주경제 박정수 기자 = 신한금융투자는 7일 유한양행에 대해 올해 외형 확대에 따른 수익성 개선이 기대된다며 목표주가를 20만3000원에서 22만5000원으로 올려잡고 투자의견을 단기매수(Trading BUY)에서 매수로 상향 조정했다.

배기달 신한금융투자 연구원은 "유한양행의 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 153.2% 증가한 199억원을 기록하며 시장예상치(159억원)를 상회했다"며 "또 올해 매출액은 전년 대비 13.0% 증가한 1조531억원이 전망된다"고 분석했다.

배 연구원은 "유한양행의 올해 영업이익은 외형 증대에 힘입은 판관비율 하락으로 전년 대비 31.4% 늘어난 736억원, 영업이익률은 7.0%가 예상된다"며 "올 1분기에는 매출 2518억원, 영업이익 186억원으로 전년 동기 대비 각각 16.8%, 53.9% 증가할 것"이라고 전망했다.

그는 또 "작년 부진하던 유한킴벌리의 점진적 실적 회복이 예상된다"며 "올해 유한킴벌리의 매출액은 1조4244억원, 영업이익은 1779억원으로 각각 전년 대비 4.3%, 8.8% 늘어날 것"이라고 내다봤다.