채권단, 동부제철 차등감자 검토

아주경제 문지훈 기자= 채권단이 동부제철에 대한 본격적인 구조조정에 나섰다.

6일 금융권에 따르면 채권단은 실사를 거친 뒤 이르면 오는 9월 말께 동부 측과 경영정상화 방안을 확정한다.

이 과정에서 차등감자가 적용돼 김준기 동부그룹 회장 등 대주주의 경영권 유지 여부와 김 회장의 장남인 남호 씨의 동부화재 지분 추가 담보 출연 여부가 주목된다.

채권단은 10개 채권금융기관의 동의서 제출이 원활히 마무리될 것으로 예상하고 7일 자율협약을 개시할 계획이다.

자율협약이 개시되면 사실상 채권단이 동부제철을 경영하게 된다. 동부제철은 주채권자들로부터 대출상환기간 연장 또는 운영자금 등을 지원받아 당분간 유동성 문제에서 벗어날 수 있다.

채권단 합의로 7일 동부제철 회사채 만기가 도래하는 700억 원에 대한 차환발행 지원도 신속인수제에 따라 이뤄질 전망이다. 내달 26일 만기가 도래하는 400억 원의 차환발행도 진행될 것으로 보인다.

금융권에서는 채권단이 STX, 금호아시아나그룹 계열사들과 자율협약을 추진하는 과정에서 차등감자를 결정한 바 있어 동부제철에도 차등감자를 적용할 것으로 보고 있다.

STX조선해양의 경우 대주주 100대1, 일반주주 3대1의 감자가 이뤄졌으며 금호산업과 금호타이어 등은 대주주 100대1, 일반주주 6대1로 감자비율이 적용됐다.

동부제철의 경우 대주주인 김 회장이 4.79%, 남호 씨 8.77%, 김 회장의 장녀 주원 씨가 1.48%의 지분을 각각 보유하고 있어 차등감자 적용 시 오너 일가의 경영권 유지가 어려울 것으로 보인다. 강덕수 전 STX그룹 회장도 감자와 함께 경영권을 잃었다.

이와 관련해 류희경 산업은행 수석부행장은 지난달 24일 기자간담회에서 "회장이 잘해서 경영을 정상화할 것 같다면 우리가 모셔와야 하는 것이고 다른 분이 더 잘한다면 그분에게 경영을 맡겨야 한다"고 말한 바 있다.

채권단이 요구해온 남호 씨의 동부화재 지분 14.02% 추가 담보 제공 여부도 경영정상화 계획에서 핵심 쟁점이 될 전망으로 동부그룹 측은 이에 대해 강하게 반대하고 있다.

동부그룹은 지난 4월 신주인수권부사채(BW) 만기 상환과 운영자금을 동원하기 위해 산업은행으로부터 1260억 원을 브리지론으로 대출받으면서 김 회장의 전 계열사 지분과 자택 등을 담보로 설정했다.

김 회장이 이 중 동부화재 지분을 팔아 동부제철 유상증자(800억 원)에 참여한다는 게 당초 계획이었다.

그러나 채권단은 담보 설정을 풀기 위해서는 김 회장의 남은 재산이 없어 대체 담보로 남호 씨의 동부화재 지분을 내놓아야 한다고 주장하고 있다.

지난 1분기 말 현재 동부제철의 자산은 5조1262억 원이며 부채는 3조8662억 원에 달한다. 이 중 1년 내 만기가 도래하는 유동부채는 2조6000억 원가량이다. 동부제철은 지난해 1390억 원의 적자를 기록한 데 이어 지난 1분기에도 653억 원의 적자를 봤다.