미래에셋증권 현대증권 인수에도 통큰 베팅?

아주경제 이혜림 기자 = 현대증권 매각 본입찰이 오는 25일로 다가온 가운데 인수전에 새로 가세한 미래에셋증권이 대우증권 인수 때처럼 통큰 베팅에 나설지 주목된다.

23일 투자은행(IB)업계에 따르면 미래에셋증권은 이번 현대증권 매각 입찰 참여를 위한 인수의향서를 제출한 사모펀드(PEF)인 LK투자파트너스로부터 컨소시엄 구성을 제안받고 전략적 투자자(SI)로 참여하는 방안을 검토 중이다.

현재 현대증권 인수전에는 미래에셋에 컨소시엄 구성을 제안한 LK투자파트너스 외에도 한국투자금융지주와 KB금융지주, 파인스트리트, 글로벌원자산운용, 홍콩계 액티스 등 국내외 사모펀드들이 대거 참여 의향을 밝힌 상태다.

현대증권 매각 대상 지분은 현대상선이 보유한 22.43%와 기타 주주 몫 0.13% 등 총 22.56%다. 현대증권의 22일 기준 시가총액은 1조6000억원 수준이지만 시장에선 적정 가격을 경영권 프리미엄을 반영해 4000억~7000억원선으로 보고 있다.

하지만 대형 금융사 주도의 3파전 경쟁구도가 되면서 예상 외의 통큰 베팅이 이뤄질 확률이 커지게 됐다. 한 업계 관계자는 "한국금융지주와 KB금융지주는 대우증권 인수전에서 확인됐듯이 가격을 지르는 곳이 아니라는 평가가 많다"며 "미래에셋이 컨소시엄 형태로 현대증권 인수전에 나서면 큰 변수가 될 것"이라고 말했다.

현대증권에 대한 우선매수청구권을 보유한 현대엘리베이터가 제시할 기준가격도 본입찰 과정에서 주목받는 부분이다. 현대엘레베이터는 본입찰 하루 전인 24일 기준가격을 밀봉해 금융기관의 금고에 보관하게 된다.

25일 본입찰이 마감되면 기준가격을 확인해 다른 인수 후보자들의 응찰가와 비교하는 과정을 거친다. 기준가격 이상으로 최고 응찰가가 나오면 현대엘리베이터는 우선매수청구권을 행사하지 않겠지만 기준가격 이하로만 응찰된 것으로 드러나면 사정이 달라질 수 있다.

현대엘리베이터가 쥔 우선매수청구권은 그간 현대그룹이 현대증권 매각 의지에 대한 진정성을 의심받는 포인트가 됐다는 점에서 어느 선에서 기준가격이 제시될지에도 시장의 이목이 쏠리고 있다.

본입찰에 참가할 때 인수 후보자들이 내도록 돼 있는 보증금 300억원도 변수로 꼽힌다. 당장 자금 동원력이 떨어지는 일부 사모펀드의 참가를 제한하는 문턱이 될 수 있기 때문이다.

현대그룹은 신속하고 확실한 매각 절차를 진행하기 위해 일반적인 입찰 때보다 한층 강화된 보증금 조건을 내걸었다. 인수 후보자는 본입찰에 나설 경우 보증금 300억원을 에스크로(예치계좌)에 입금한 뒤 확인서를 내야 한다.