[아주종목분석] "한국타이어, 원가부담 완화로 실적회복"

신영증권은 9일 한국타이어에 대해 원가부담 완화로 실적회복이 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만원을 유지했다.

한국타이어는 지난 4분기에 매출은 전년 동기에 비해 4.5% 증가한 1조6830억원을, 영업이익은 41% 감소한 140억원을 기록했다.

문용권 신영증권 연구원은 "테네시 공장 초기비용과 금산공장 가동중지 영향 등으로 매출원가가 전년 같은 기간에 비해 16.1% 늘어난 게 영업이익 전망치를 밑돈 배경"이라고 설명했다.

이어 "내수 경쟁 심화와 완성차 생산차질 등의 영향으로 한국 매출은 12분기 연속 줄었다"며 "반면 중국 매출은 17인치 타이어 판매 호조로 2분기 연속 성장하고, 일본과 북미 지역도 각각 신차용(OE)·교체용(RE) 판매 성장세를 지속했다"고 말했다.

문용권 연구원은 "테네시 공장이 올 3분기에 손익분기점에 도달할 것으로 예상되고 주요 원재료 가격이 안정화돼 2분기부터 이익이 늘어날 것으로 기대된다"며 "작년 이익악화를 불러온 원가부담이 완화될 것"이라고 전망했다.