글로벌 기업 달러 부채 급증...美금리인상 등 달러 강세 전망에 우려 고조

지난해 말 글로벌 기업 달러 부채는 21조달러로 사상 최대

미국 이외 지역은 10년 만에 2배 증가...신흥국도 증가 추세

"달러 가치 오르면 채무 부담 커져...또다른 금융위기 될수도"

[사진=연합/로이터]

지난해 말 기준 미국 이외 지역에 있는 글로벌 기업이 보유하고 있는 달러 표시 부채가 10년 만에 2배 급증한 것으로 나타났다. 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준·Fed)의 긴축 행보 속에 달러 강세 가능성이 높아지면 기업의 재정 부담으로 이어질 수 있다는 우려가 나오고 있다. 

니혼게이자이신문이 19일 금융정보업체 딜로직의 통계를 인용, 보도한 내용에 따르면 지난해 말 기준 전 세계 기업(금융기관·공기업 제외)이 은행과 기관투자자에게서 빌린 달러 부채 잔액은 21조856억 달러(약 2경3342조2400억원)로 사상 최고 규모를 기록한 것으로 나타났다. 

이 가운데 미국 기업을 제외한 세계 각국의 달러 표시 부채는 5조9150억 달러(약 6316조6285억원)로 집계됐다. 이는 전체 부채 중 4분의1에 해당하는 규모로, 2008년 글로벌 금융 위기 이전보다 2배 이상 늘어난 것이다. 이는 연준을 중심으로 대규모 완화 정책이 시행되면서 기축통화인 달러를 자금 조달에 적극 활용해온 결과라는 분석이다. 

같은 기간 신흥국의 달러 부채도 2조8350억 달러(약 3027조4965억원)로 사상 최고 수준을 보였다. 각국 투자자와 은행들이 신흥국의 성장 가능성을 보고 대규모 달러 자금을 제공한 데 따른 것으로, 신흥국 달러 부채는 내년까지 증가세를 이어갈 것이라는 관측이 나온다. 다만 신흥국들이 과거 외환 위기를 발판 삼아 외환보유액을 늘리는 등 대비에 나서고 있다고 신문은 전했다.

현재 주요 통화 대비 달러 가치는 최고치를 기록했던 지난 2016년 12월 대비 약 13% 이상 감소했다. 그러나 연준의 기준금리 인상을 지속적으로 추구하는 긴축 행보를 이어가고 있는 만큼 달러 강세로 전환할 가능성이 적지 않다. 기업이 자금을 조달했을 당시보다 달러 가치가 높아지면 변제해야 할 금액이 그만큼 커진다. 달러 표시 부채가 또 다른 금융 위기를 불러올 수 있다는 우려가 나오는 이유다.

이달 초 취임한 제롬 파월 연준 의장은 '점진적인 금리 인상'이라는 연준의 기존 입장을 유지한다는 방침을 거듭 밝혔다. 고용률 등 금리 인상의 기준이 되는 경제 지표도 긍정적인 신호를 보이고 있다. 당장 다음 달 예정돼 있는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 취임 이후 첫 번째 기준금리 인상을 단행할 것이라는 전망에 무게가 실린다.

미국 국채 금리가 상승하고 있는 것도 달러 강세 우려를 부추긴다. 파이낸셜타임스(FT) 등 외신에 따르면 지난 15일 기준 10년물 국채 금리는 3%에 육박하면서 4년 만에 최고 수준을 보였다. 18일에는 2.873% 수준으로 하향 조정됐지만 다만 통상 국채 장기 금리의 고비를 3% 수준으로 보는 점에 비하면 안도하긴 어려운 상황이다.

 

현재 시장에서는 연준의 연내 기준금리 인상 횟수에 주목하는 모양새다. 당초 3차례 인상이 유력했으나 경제 성장률에 따라 4차례까지 늘어날 수 있기 때문이다. 니혼게이자이신문은 "아시아개발은행(ADB) 총재직을 거친 구로다 하루히코 일본은행 총재도 달러 채무를 '간과할 수 없는 취약점'으로 지적했다"며 "환율에 따라 국제 금융시장이 흔들릴 가능성이 적지 않다"고 전했다.