​[아주종목분석] SK하이닉스 반도체 업황 둔화에 목표가 하향

[사진=아주경제 DB]

신한금융투자가 SK하이닉스에 대해 연말연시 반도체 주문량 감소가 뚜렷하다며 목표주가를 기존 10만원에서 8만4000원으로 하향 조정했다.

26일 신한금융투자에 따르면 SK하이닉스의 올해 4분기 영업이익은 전분기 대비 16.1% 줄어든 5조4300억원으로 추정된다. 같은 기간 예상 매출액은 7.8% 감소한 10조5300억원이다.

이번 실적 감소는 디램(DRAM)과 낸드(NAND) 가격 하락에 따른 것이다. 올해 4분기와 내년 1분기 반도체 수요 둔화도 악재다.

최도연 신한금융투자 연구원은 "미국과 중국 분쟁에 의한 매크로 둔화와 일시적 서버 수요 공백으로 반도체 주문량이 줄어들 것"이라며 "내년 2분기까지 기존 디램 가격 추정치도 낮춰잡았다"고 전했다.

다만 현재 주가는 실적 하향을 선반영한 상태라고 봤다. 오히려 내년 1분기부터 비중을 확대해야 한다는 분석도 나온다.

최 연구원은 "공급 제약이 지속되며 내년 2분기부터 디램 재고가 감소하고 가격 하락 폭도 축소될 것"이라며 "내년 1분기가 디램 업황의 변곡점"이라고 전했다.