"호텔신라 3분기 실적 기대보다 낮아" [한화투자증권]

한화투자증권은 30일 호텔신라에 대해 3분기 실적이 기대보다 낮게 전망된다며 목표주가를 종전보다 20% 가량 내린 11만원으로 제시했다. 

호텔신라의 3분기 연결 기준 실적은 매출액 1조5049억원, 영업이익 574억원으로 전망된다. 매출은 전년 동기 대비 23.3% 상승했으나 영업이익은 15.6% 하락했다. 

부문별로 보면 전년 동기 대비 면세점이 22.4% , 레저·호텔이 7.7% 성장했다. 다만 홍콩 시위에 따라 해외 면세점의 적자폭이 확대됐고, 법인 형태의 구매대행(따이공) 비중이 증가하며 수익성이 저하됐다. 

다만 성장세는 유지되고 있어 수익 하락을 지나치게 부정적으로 해석할 필요는 없다. 남성현 한화투자증권 연구원은 "하반기 산업성장률이 확대되고 있으며 외국인 1인당 평균판매단가(ASP)와 방문객 수는 유지 혹은 상승하고 있다"며 "상반기와 비교할 때 구조적으로 하락하는 것으로 예단하기는 어렵다"고 말했다.