KDB생명 "5월 2000억원대 콜옵션 이상없이 이행"

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전상현 기자
입력 2023-03-26 14:10
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  • 수년째 재매각, SVB 사태 등 글로벌 채권 시장 악재

  • 사측 "대주주 산업은행과 자금조달 방식 논의 중"

  • 5월 상황 완료 이후에도 9월 2200억원 콜옵션…미상환 우려 지속될듯

KDB생명 사옥 전경[사진=연합뉴스]


KDB생명이 오는 5월 2억 달러(약 2562억8000만원) 규모의 신종자본증권 조기상환권(콜옵션) 행사를 앞두고 최근 '제2의 흥국생명' 사태를 불러일으킬 수도 있다는 세간의 우려에 대해 "이상 없이 콜옵션을 이행할 것"이라는 입장을 내놨다. 

KDB생명 측은 26일 "현재 대주주인 산업은행과 어떤 방식으로 자금 조달을 할지에 대한 논의를 진행 중"이라며 이 같은 뜻을 공언했다. 

이달 들어 보험권에서는 KDB생명 콜옵션 미행사에 대한 가능성이 흘러나왔다. 상환 규모가 지난해 3분기 말 기준 자본총계(6077억119만원) 중 30% 이상에 달하는 수치인 데다 대주주인 산업은행이 KDB생명 재매각을 추진하는 상황에서 지원 가능성에 우려 섞인 시각이 존재했기 때문이다. 여기에 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산과 크레디트스위스(CS) 사태 등 글로벌 악재가 겹치면서 채권 시장 상황이 좋지 않은 상태다. 

이러한 우려를 반영하듯 국내 3대 신용평가기관 중 하나인 한국신용평가는 이달 '금융업 2023년 정기평가 계획' 보고서를 발표하면서 보험권 주요 검토 업체로 KDB생명을 꼽기도 했다. 한국신용평가는 KDB생명에 대해 "IFRS17(새 회계기준)∙K-ICS(새 건전성 지표) 제도 도입과 관련해 부채구조와 열위한 자본 여력 등을 고려할 때 자본관리 부담이 상대적으로 높을 것"이라며 "외부 지원을 통한 자본비율 관리를 기대하기 어렵고 자체적인 이익 창출을 통한 자본관리 능력은 열위한 수준이 지속되고 있다"고 평가했다. 

이에 사측은 지난해 당기순이익이나 RBC(지급여력)비율 등 단순 유동·건전성 지표로만 보면 그리 나쁘지 않다는 평가다. 최근 수치인 지난해 3분기 말 기준 당기순이익은 1140억2196만원으로 전년(232억1602만원) 대비 391.1%가량 늘었다. 투자 쪽에서 환율 상승 영향으로 순익이 크게 오르는 기저효과가 나타난 영향이지만 진성이익 역시 늘었다는 평가다. 아울러 상대적으로 고수익 상품인 보장성 판매를 확대한 영향도 작용했다는 설명이다. 지난해 상반기에는 보장성 상품 판매 비중이 72.8%로 전년 동기 49.7%에 비해 대폭 개선된 수치를 보였다. 

지난해 3분기 말 기준 건전성 지표인 RBC비율도 전년 대비 2.19%포인트 높아진 171.06%를 기록하며 보험업법(100% 이상)과 감독당국(150% 이상) 권고 수준을 상회했다.

다만 일각에선 5월 콜옵션을 이행한다 하더라도 9월에 추가 상환 일정이 있어 미상환 우려는 여전하다는 분석도 나온다. 한국신용평가에 따르면 KDB생명은 2200억원 규모 후순위채권에 대한 콜옵션 일정이 오는 9월 20일 예정돼 있다. 

한편 산업은행은 2010년 부실화한 금호생명을 인수해 KDB생명으로 사명을 바꿨다. 여기에 1조원 이상을 투입했지만 경영 상황은 악화됐고 2014년부터 수차례 매각을 시도해왔다.

 

최철웅 KDB생명 대표[사진=KDB생명]


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