현대글로비스, 업황 부진에 목표가↓[하나증권]

[사진=현대글로비스]

하나증권은 31일 현대글로비스에 대해 시황 사업 부진으로 연간 실적 추정치를 하향했다. 투자의견은 매수를 유지했지만, 목표주가는 기존 26만원에서 25만원으로 조정했다.

현대글로비스의 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 5% 감소한 6조5300억원, 8% 줄어든 4126억원을 기록했다. 물류, 해운, 유통 부문 매출이 모두 부진했기 때문이다.

송선재 하나증권 연구원은 "현대글로비스는 완성차해상운송(PCTC) 부문에서 자동차선 부족으로 고스팟운임과 고용선료 등 고시황이 지속되고 있다"며 "올해 2분기 중 7척의 용선을 반환해 선대가 80척에서 73척으로 줄면서 관련 매출 기회도 축소됐다"고 설명했다.

이어 "단기 용선을 통해 우선 대응하고 올해와 내년에는 각각 8척, 5척의 신규 선박이 공급되면서 선복 부족을 극복할 것으로 기대하고 있다"며 "해운 부문의 이익률 하락은 용선료 상승이 우선 반영되고, 이후 운임이 조정되는 시간차로 인해 발생했는데 하반기 계약을 갱신하면서 운임을 상승시키는 것을 목표하고 있다"고 덧붙였다.

그러면서 "현대글로비스의 핵심 가치를 결정하는 구조적 요인인 PCTC와 CKD 부문에서의 성장동력은 굳건하다"며 "주가수익비율(PER) 5배 대의 낮은 밸류에이션과 개선되는 주주환원을 감안할 때 주가는 저평가된 상태"라고 분석했다.