SK證 "현대모비스, 내년부터 전동화 이익 레버리지 시작"

[사진=현대모비스]

SK증권은 17일 현대모비스에 대해 내년부터 전동화 이익 레버리지가 시작될 것이라고 전망했다. 투자의견 매수와 목표주가 28만원으로 신규 커버리지를 개시했다.

SK증권은 2024년 현대모비스의 매출액은 전년 대비 7.4% 증가한 64조6000억원, 영업이익은 22.7% 늘어난 3조1000억원으로 예상했다.

윤혁진 연구원은 "전기차 시장이 초기 고성장에서 완만한 성장으로 전환되는 등 전동화 사업부 매출액 성장률은 전년보다는 낮아질 것"이라며 "대신 마진 개선과 PE 시스템 매출 확대로 본격적으로 흑자 전환되면서 전사 이익에 기여가 시작된다"고 설명했다.

윤 연구원은 "현대모비스는 현대차 그룹의 전동화사업 핵심 기업으로 2024년부터 전동화 사업부의 투자 회수 사이클에 진입할 것으로 전망된다"며 "관련 투자는 2023년 1조2000억원으로 정점을 찍고 2024년부터 점차 하향될 전망"이라고 판단했다.

이어 "BSA사업은 인건비 상승 우려에도 로봇을 통한 자동화를 진행해 장기적으로 북미 BSA 공장에서의 경쟁력도 기대할 수 있을 것"이라며 "AS 부품의 뛰어난 수익성과 현금 창출력은 장기적인 경쟁력으로 작용할 전망"이라고 짚었다.