흥국證 "SK, 주주환원 긍정적 변화 기대… 목표가↑

서울 종로구 서린동 SK 본사 [사진=연합뉴스]

흥국증권이 18일 SK에 대해 신성장 동력 다각화 노력과 함께 주주가치 제고 노력이 지속된다면 주가 재평가 가능성이 충분하다며 목표주가를 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

흥국증권에 따르면 SK의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 0.4%, 32.8% 증가한 32조8000억원, 1조5000억원으로 전망된다.

박종렬 흥국증권 연구원은 "외형 정체에도 불구하고 영업이익이 큰 폭 증가할 것으로 보는 이유는 지난해 낮은 기저효과가 작용한 가운데 SK이노베이션과 SK텔레콤의 견조한 실적 개선과 함께 SK스퀘어(흑자 전환), SK E&S(흑자 폭 확대) 등의 영향 때문"이라고 호실적 배경에 대한 근거를 제시했다.

박 연구원은 이와 더불어 연간 기준으로도 큰 폭의 실적 성장세가 이어질 것으로 내다봤다. 그는 SK의 올해 연간 매출액과 영업이익을 각각 0.9%, 44.4% 증가한 132조4000억원, 7조3000억원으로 예상했다.

그는 "연결 자회사 중 SK이노베이션과 SK텔레콤의 견조한 실적 흐름과 함께 지난해 크게 부진했던 SK스퀘어의 흑자전환, 나머지 연결 자회사들의 고른 실적 회복이 가능할 것"이라며 "이에 따라 올해 매 분기 별 견조한 흐름의 영업이익 증가율이 전망된다"고 설명했다.

그러면서 SK의 목표주가를 기존 26만원에서 28만원으로 올렸다. 

박 연구원은 목표주가 상향 이유에 대해 "첨단소재, 바이오, 그린(수소, 환경), 디지털(AI/DT, 플랫폼) 등 4대 핵심 영역을 통한 신성장 동력의 적극적인 확대로 성장가치주로 변신 중"이라며 "꾸준한 자사주 매입은 긍정적으로 평가하나 보유하고 있는 자사주 이익소각에 대해서도 적극적인 행보가 필요하다"고 진단했다.

이어 "주주환원율 제고를 위한 노력이 집중된다면 실적 회복과 함께 주가 재평가 가능성은 충분하다"고 덧붙였다.