IPO 주관 1위 NH證...상장 후 주가 하락에 울상

올해 신규 상장사중 3분의 1이 공모가 대비 하락

금융당국, 제도 개선 통해 공모가 현실화 나서

[자료=한국거래소]

NH투자증권이 올해 1분기 기업공개(IPO) 주관 수수료 1위를 차지하며 승승장구하고 있지만 작년 부실 상장 논란을 낳은 '파두 사태' 그늘을 벗어나지 못하고 있다. 올해 상장한 18개 기업 가운데 공모가를 밑돌고 있는 6개사 중 3개사 대표주관사를 NH투자증권이 맡은 것으로 나타났다.

12일 한국거래소에 따르면 올해 IPO한 18개 기업(스팩, 코넥스, 이전상장 제외) 중 HB인베스트먼트, 포스뱅크, 케이웨더, 오상헬스케어, 제일엠앤에스, 민테크 등이 공모가를 하회하고 있는 것으로 나타났다. 

그중 NH투자증권이 주관을 맡은 기업들의 매끄럽지 않은 상장 과정과 공모가 대비 부진한 주가가 도마에 올랐다.

HB인베스트먼트는 코스닥시장 상장에 재도전했지만 정정된 증권신고서를 제출해야 했다. 최근 10년간 조합 청산 내역 등이 증권신고서에 추가돼 금융당국 심사기준을 통과했다. 올해 사업모델 특례 방식으로 상장한 케이웨더는 수요예측 기간 중 IPO 일정이 연기되는 이례적 상황이 발생했다. 실적에 발목이 잡혀 금융감독원에서 정정 요구를 받았기 때문이다.

체외진단(IVD) 전문기업인 오상헬스케어는 2016년 주요 경영진의 횡령·배임 혐의로 상장적격성 실질심사 대상에 올랐다가 재무제표 의견거절까지 받으며 상장 폐지됐다. NH투자증권은 지난해부터 오상헬스케어와 일반 상장트랙으로 IPO에 도전해 약 5개월 만에 예심을 통과해 상장했다.

오상헬스케어는 특히 공모가(2만원) 대비 26.1% 하락한 주가 1만4780원을 기록하면서 주주들 원성에 시달리고 있다. 종목 토론방 등에서 오상헬스케어 투자자들은 "헬스케어 회사인데 주주들 건강은 폭락하고 있다" "이 종목이 오른 적이 있긴 한 건가" 등 거친 불만을 쏟아내고 있다.

NH투자증권은 지난해에도 한국투자증권과 함께 파두 IPO 주관사로 이름을 올려 평판이 훼손됐다. 당시 파두는 IPO 과정에서 몸값 부풀리기 논란이 제기되면서 주관사가 책정한 기업가치가 문제로 떠올랐다.
 
금융감독원은 최근 파두의 '뻥튀기 상장' 문제로 제도 개선에 나섰다. 지난 9일 금감원은 'IPO 주관 업무 제도 개선 간담회'를 열어 주관사의 책임성과 독립성이 강화될 수 있도록 관련 제도를 개선하겠다는 밝혔다. 이 자리에 증권사 대표로는 미래에셋증권, KB증권, 삼성증권, 대신증권, 하나증권, 신영증권 등이 참석했지만, 파두 주관사를 맡았던 NH투자증권과 한국투자증권은 불참했다.

이러한 논란에도 NH투자증권은 딜사이트 리그테이블에서 1분기 IPO 주관 수수료 42억원을 거두며 1위를 차지했다. 회사는 현재 채권발행시장(DCM), 주식발행시장(ECM) 등에서 다수 딜을 적극적으로 추진해 지난 1분기 기준 여전채 대표주관 1위, 유상증자 주관 1위, IPO 주관 2위를 달성하는 등 리그테이블에서 업계 최상위권 실적을 유지하고 있다.