키움證 "한화오션, 美 조선업 협력 확대 기대감 유효…목표주가 31.7%↑"

[사진=한화오션]

키움증권이 15일 한화오션에 대해 지난해 4분기 호실적과 올해 실적 성장을 전망하며 목표주가를 기존 4만1000원에서 5만4000원으로 31.7% 상향했다. 다만 투자의견은 최근의 주가 급등을 고려해 매수에서 아웃퍼폼(약한 매수 의견)으로 하향했다.

이한결 키움증권 연구원은 한화오션의 지난해 4분기 매출액이 2조9780억원으로 전년 대비 33.5% 증가하고 영업이익은 1212억원으로 흑자전환하며 시장 기대치를 상회할 것으로 전망했다.

이 연구원은 "지난 분기 대비 조업일수의 증가와 상선 부문에서 생산 안정화가 이루어지며 매출 성장세가 나타날 것"이라며 "고가 선박의 매출 인식 비중 상승으로 수익성 개선세가 나타난 것으로 파악된다"고 말했다. 이어 "작년 연말까지 우호적인 환율 흐름도 긍정적인 영향을 미쳤다"고 덧붙였다.

올해 실적도 양호할 것으로 전망했다. 이 연구원은 "지난해 약 87억달러 수준의 신규 수주를 달성한 데에 이어 올해도 90억달러 이상의 신규 수주를 달성하며 신조 호황 사이클이 장기화될 것"이라며 "상선 부문에서는 미국의 LNG 수출 승인 재개에 따른 LNG운반선 수요 증가가 기대되고 특수선 부문에서도 미 해군 MRO 사업이 확대되며 견조한 수주가 예상된다"고 말했다.

이 연구원은 2025년 실적 전망치로 매출액 12조1320억원, 영업이익 6360억원으로 전년 대비 각각 15.5%, 234.6% 성장한 수치를 제시했다. 이 연구원은 "최근 가파른 주가 상승세를 반영하여 투자의견은 아웃퍼폼으로 하향한다"며 "견조한 신조선 수요와 미국과의 조선업 협력 확대 기대감에 따른 모멘텀은 유효하기 때문에 추가 상승 여력이 남아있다"고 말했다.