교보證 "네이버, AI 통한 핵심 사업 성장 가속…목표주가 12.2%↑"

[사진=네이버]

교보증권이 10일 네이버에 대해 AI를 통한 핵심 사업의 성장이 가속화될 것으로 전망하며 목표주가를 기존 25만4000원에서 28만5000원으로 12.2% 상향했다. 투자의견은 매수를 유지했다. 

김동우 교보증권 연구원은 "올해 서치플랫폼 매출은 AI를 기반으로 광고 집행 전 과정을 자동화하고 광고주 예산을 최적화하는 기능을 AD부스트에 도입해 비우호적인 시장 상황 속에서도 전년 대비 10% 성장할 것"이라고 말했다. 

김 연구원은 2025년 추정 매출과 총 거래액(GMV·Gross Merchandise Volume)을 기반으로 서치플랫폼과 커버스 부문 가치를 각각 16.4%, 16.1% 상향했다. 이어 김 연구원은 "자체 모델인 하이퍼클로바X의 멀티모달, 추론 능력 향상 등 개발을 지속하는 가운데 외부 AI 모델을 활용하는 유연한 운용을 통해 알고리즘 기반 개인화 플랫폼으로 비용효율적 전환이 가속화될 것"이라고 전망했다. 

네이버의 지난해 4분기 매출은 2조8900억원으로 전년 동기 대비 13.7% 증가했고 영업이익은 5420억원으로 전년 동기 대비 33.7% 늘었다. 김 연구원은 "서치플랫폼 부문이 전년 동기 대비 14.7% 성장한 가운데 디스플레이광고(DA)는 피드 도입 확대 및 타게팅 고도화로 9.7%, 검색광고(SA)는 플레이스 광고 성장, 상품 개선 및 외부 매체 상품 확대로 11% 성장했다"고 말했다.