[성보경의 M&A] 패밀리오피스는 슈퍼리치의 외모까지 관리한다

[성보경 프론티어 M&A 회장]

현대자본주의는 15~16세기에 무역과 상업이 중심이 되는 상업 자본주의를 시작으로 16~18세기에는 무역과 상업 그리고 금융을 통해 거대 규모의 자산가들이 여러 지역에서 형성되었고, 18세기 후반에 시작된 산업혁명을 통해 대량생산과 글로벌 무역이 활발해지면서 산업 자본주의로 발전했다. 19세기 후반에는 거대한 산업자본가와 금융자본가들에 의해 카르텔, 트러스트, 콘체른, 신디케이트 등이 만들어지면서 시장을 독점하고 지배하는 현상이 나타나게 되었다. 이후 1929년 인류 역사상 최악의 경제 대공황(The Great Depression)이 발생하여 자본주의 체제는 붕괴위기에 직면하게 되었다. 미국을 중심으로 한 각국의 정부는 경제 대공황을 극복하기 위하여 본격적으로 시장에 개입하는 정책을 추진하게 되었고, 정부 개입에 의한 시장통제가 대세를 이루는 수정자본주의와 금융을 중심으로한 경제정책이 주류를 이루면서 금융자본주의 시대가 도래하게 되었다.

자본주의를 끌어가는 핵심세력은 기업가들과 금융자본가들이며 소비자, 노동자, 정부 등과 연결되어 사회적 시스템을 만든다. 때문에 슈퍼리치(Super Rich)들 대부분은 기업가와 금융자본가들을 중심으로 배출된다. 하지만 슈퍼리치가 되기 위해서는 치열한 경쟁을 치러야 하고, 치열한 경쟁에서 생존해야 하고, 치열한 경쟁에서 성공해야 한다. 전 세계에서 활동하고 있는 슈퍼리치들은 치열한 생존경쟁을 통해 재산을 축적하는데 성공한 사람들이고, 패밀리오피스는 이들이 축적한 재산을 관리하고, 슈퍼리치들이 축적한 재산을 활용하여 보다 풍요로운 삶을 살 수 있게 도와주는 서비스를 제공하는 사업이다.

자본주의에서 경쟁우위를 확보할 수 있는 강력한 도구는 자본(Capital)이다. 우리 사회에는 중요한 역할을 하는 5대 자본이 있다. 슈퍼리치가 되었다고 해도 경제적 자본을 제외한 나머지 4대 자본을 가졌다고는 볼 수 없다. 패밀리오피스의 업무는 재산가의 경제적 자본을 바탕으로 나머지 4가지의 자본을 가질 수 있도록 서비스를 제공하여 윤택한 삶을 살 수 있게 돕는 것이다. 때문에 패밀리오피스는 슈퍼리치들이 필요로 하는 5대 자본을 관리하는 전문서비스를 제공하는 회사인 것이다. 5대 자본은 다음과 같이 구성된다.

첫째, 경제적 자본(Economic Capital)은 기업이 경영활동을 하는 과정에서 발생하는 위험에 대한 지불능력을 유지하기 위해 필요한 만큼의 자본을 말하며, 기업의 재무적 안정성과 신용등급, 위험이 발생할 경우에 예상되는 손실 규모와 같은 위험을 분석하는 지표로 사용된다. 경제적 자본을 관리해야 하는 이유는 ①발생할 수 있는 위험을 측정하고, 위험관리를 통해 투자 및 거래 활동에 대한 정보를 평가할 수 있으며, 자본을 적절하게 배분할 수 있다. ②실제 수익을 비교하여 다양한 사업 부문이나 투자 전략의 성과를 평가할 수 있으며, 기업 운영을 최적화하고 수익을 극대화할 수 있다. ③잠재위험과 잠재수익을 고려하여 최적의 사업 포트폴리오를 구성할 수 있다. ④기업이 당면할 수 있는 최악의 환경에서도 생존할 수 있는 충분한 자본을 확보하고, 기업의 신용등급을 관리하는데 도움이 된다. 때문에 슈퍼리치의 경제적 자본(Economic Capital)을 관리하는 것은 패밀리오피스 업무의 핵심 사항이다.

둘째, 인적 자본(Human Capital)은 개인이 보유한 지식, 기술, 능력, 경험 등 경제적 가치를 창출할 수 있는 무형의 자산을 의미한다. 인적 자본이 중요한 이유는 ①높은 수준의 인적 자본은 개인과 조직의 생산성을 증가시킨다. ②국가 차원의 인적 자본 축적은 경제 성장의 핵심 동력이 된다. ③인적 자본에 의한 지식과 기술의 축적은 새로운 아이디어와 혁신을 창출한다. ④우수한 인적 자본은 기업과 국가의 경쟁력을 높여준다.

패밀리오피스에서 인적 자본의 관리는 2가지 분야로 분류될 수 있다. 하나는 패밀리오피스 내부에 있는 전문가 팀에 대한 관리이다. 패밀리오피스는 고도로 전문화된 서비스를 제공하기 때문에 우수한 인재 확보 및 유지가 매우 중요하다. 패밀리오피스의 특성상 M&A, 투자, 법률, 세무 등 다양한 분야의 전문가들을 고용하고, 원활한 협조가 이루어질 수 있도록 관리해야 한다. 또 하나는 부자 가문의 구성원 또는 고액자산가들에 대한 인적 자본의 가치를 향상시키는데 필요한 업무이다. 재력가들의 재산을 관리하고, 유지하고, 증식시키는 문제는 결국 인적 자본에 의해서 좌우되는 것이다. 때문에 재력가들의 재산을 종합적으로 관리하는 패밀리오피스의 업무 중에서 인적 자본의 가치를 높이는 업무는 매우 중요한 위치를 차지하고 있다.

셋째, 사회적 자본(Social Capital)은 사회 구성원 간의 협력과 상호 이익을 촉진하는 공유된 규범, 가치, 이해와 결합한 네트워크 등의 무형자산을 말한다. 사회적 자본의 관리는 지속적인 투자와 노력을 통해 개인, 조직, 그리고 사회 전체의 발전을 도모할 수 있으며, 기업의 지속가능한 경쟁력 확보에 핵심적인 역할을 하기 때문에 패밀리오피스의 중요업무에 속한다. 패밀리 오피스에서 수행하는 가문의 지배구조 구축, 유산의 관리, 외부의 네트워크 형성, 비즈니스의 발굴 및 정보 획득, 자선 활동과 사회공헌을 통한 사회적 영향력의 확대, 부자 가문의 개인 프라이버시 보호와 비밀유지, 사회적 지위 및 평판 관리, 가족 모임 및 행사 지원, 차세대 육성과 참여 등을 통해 사회적 자본을 전략적으로 구축하고 활용함으로써 경쟁우위를 확보하고, 세대를 넘어 번영할 수 있게 돕는 것이다.

넷째, 자연 자본(Natural Capital)은 인간 사회와 경제 활동에 필수적인 자연 자원과 생명을 유지하기 위해 필요한 자원을 말한다. 자연자본은 인간이 생존할 수 있는 기본적인 조건을 제공하는 자원이다. 인류는 끊임없이 자연을 이용하고, 자연을 파괴하고, 자연을 가꾸고, 자연을 오염시키며 개인재산을 축적하는데 몰두해 왔다. 하지만 아무리 많은 재산을 축적하고 관리를 잘하고 있다고 해도, 자연자본이 파괴되면 모든 것은 무용지물이 된다.

때문에 패밀리오피스에서는 자연 자본의 가치를 보존하고, 지속가능한 생태계를 유지하고, 파괴된 자연 생태계를 복원하기 위한 투자에 관심이 높아지고 있다. 그래서 ESG(Environmental, Social, Governance)를 중심으로 한 투자, 파괴된 환경을 개선하기 위한 프로젝트 투자, 환경 포트폴리오의 구축 등에 대한 지속적인 투자를 통해, 자연 자본의 훼손 또는 파괴를 방지하고, 자연 자본의 가치를 증대시키기 위해 자연 자본에 대한 투자를 통해, 슈퍼리치들이 사회적 영향력 잋 책임을 다하는 모습을 부각시켜 평판을 관리하는 데도 중요한 역할을 담당하고 있다.

마지막으로, 매력 자본(Erotic Capital)은 개인의 매력이 사회적 지위와 경제적 이익을 얻는 데 중요한 역할을 하는 자본으로, 자신에 대해 타인에게 매력을 느끼게 하고 호감을 얻어 더 많은 경제적, 사회적 이익을 얻을 수 있는 능력이다. 매력 자본은 ①신체적 매력뿐만 아니라 개성, 여성성 또는 남성성을 포함한 전반적인 성적 매력(Sexual attractiveness), ②타인과의 상호작용을 하는데 필요한 사회적 매력(Social attractiveness), ③신체적 건강함과 사회적 에너지 그리고 긍정적인 태도와 같은 활력(Liveliness), ④자신을 나타내는 사회적 표현(Social presentation), ⑥성적인 능력, 유희성 등 성적으로 만족스러운 파트너가 되기 위해 필요한 성적능력(Sexuality) 등 6가지로 구성된다.

우리나라에서는 인간을 외모로 평가하는 것을 넘어서 외모가 실력이라고 보는 관점이 높기 때문에 외모 지상주의가 상당한 영향력을 형성하고 있다. 때문에 한국 사람들은 부자나 가난한 자, 지위고하를 막론하고 외모를 가꾸고, 자신을 꾸미는데 많은 시간과 돈을 투자하고 있다. “세상에 못생긴 사람은 없다. 다만 게으른 사람이 있을 뿐이다”라는 말은, 매력 자본을 가장 적절하게 표현한 것이다. 슈퍼리치가 되었다고 해서 매력적이라 할 수는 없다. 이들이 매력적인 이유는 부자가 되고 성공하기까지 숱한 어려움에 직면하고, 어려움을 극복하는 과정에서 내적인 성찰을 이루어내고, 내적인 성찰이 매력을 갖게 만들었기 때문이다. ㈜프론티어 M&A 성보경

성보경 필자 주요 이력

△DBL(Drexel Burnham Lambert) 전략무기 분야 M&A팀장 △리딩투자증권 M&A본부장 △우리인베스트먼트 회장 △세종대 주임교수 △(사)한국말산업중앙회 부회장, 말산업클러스터 위원장