
신영증권은 3일 삼성바이오로직스에 대해 올해 호실적을 기록할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 130만원을 각각 유지했다.
정유경 신영증권 연구원은 "올해 1분기 삼성바이오로직스의 연결 매출액은 1조2178억원, 영업이익은 4019억원으로 컨센서스를 각각 5%, 26% 상회할 전망"이라며 "고환율로 외형 성장 및 수익성이 호조인 가운데 4공장 18만리터의 램프업이 본격화되면서 영업이익 증가가 가속화 중"이라고 밝혔다.
이어 "1분기 평균 환율이 1452.91원으로 달러 강세가 지속되고 있어 2025년 연간 매출액과 영업이익 치를 기존 대비 각각 3%, 11.7% 상향한다"며 "4월 5공장 가동 개시로 감가상각비가 증가해 2분기 수익성은 다소 하락할 전망이나 3분기는 수익성이 회복될 것으로 예상한다"고 설명했다.
그러면서 "관세를 부담하는 고객사가 이를 배치가격 인하로 압박할 가능성은 매우 낮다"며 "트럼프 대통령의 압박으로 글로벌 제약사들이 미국 내 설비투자를 발표하고 있으나 항체의약품은 생산설비 이전에 최소 2년, 신규 설비 증설 및 가동에 4~5년이 소요되므로 의약품 공급의 지속 가능성 측면에서 생산거점의 이전은 비현실적"이라고 분석했다.
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